రోజువారీ మార్కెట్ బ్రీఫ్ 2026.2.4

తాజా మార్కెట్ సమాచారం ప్రకారం, ప్రస్తుత రాగి ధరల హెచ్చుతగ్గులు ప్రధానంగా ఈ క్రింది ముఖ్య స్థూల కారకాలచే ప్రభావితమవుతున్నాయి.:

1. అమెరికా ద్రవ్య విధానంపై అంచనాలలో మార్పులు

ఫెడ్ ఛైర్‌గా వాల్ష్‌ను ట్రంప్ నామినేట్ చేయడం: మార్కెట్‌లో కఠిన వైఖరి అంచనాలను రేకెత్తించింది, యూఎస్ పీపీఐ ద్రవ్యోల్బణ డేటా అనూహ్యంగా పెరిగింది, డాలర్ వేగంగా కోలుకుంది మరియు రాగి ధరలపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపింది.

2 కదలికడాలర్ సూచిక

డాలర్ బలహీనపడటం రాగి ధరలకు సానుకూల మద్దతును అందించింది, కానీ ఇటీవల డాలర్ సూచీ పుంజుకునే సంకేతాలను చూపించింది. దక్షిణ కొరియా సుంకం రేటును 15% నుండి 25%కి పెంచుతామన్న ట్రంప్ హెచ్చరిక, దానికి తోడు అమెరికా ప్రభుత్వ కార్యకలాపాలు నిలిచిపోయే 80% సంభావ్యత ఉండటం వంటి అంశాలు అమెరికా విధాన అనిశ్చితిని పెంచి, డాలర్‌ను బలహీనపరిచాయి.

3 భౌగోళిక రాజకీయ ప్రమాదాలు

ఇరాన్ మరియు వెనిజులాలో అమెరికా భౌగోళిక రాజకీయ చర్యల వల్ల ఏర్పడిన అనిశ్చితి, అలాగే రెండు రాగి గనులకు ప్రవేశాన్ని నిరోధించిన చిలీ సమ్మె, రాగి ఉత్పత్తిపై ప్రత్యక్ష ప్రభావాన్ని చూపుతున్నాయి. ఈ భౌగోళిక రాజకీయ కారకాలు రాగి సరఫరా ప్రమాదాల పట్ల మార్కెట్ యొక్క అంచనాను మరింత పెంచాయి.

4. వాణిజ్య విధాన ప్రభావాలు

అమెరికా సుంకాల ఆందోళనలు రాగి ధరలపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని కొనసాగిస్తున్నాయి. 2025లో చైనా దిగుమతులపై 10% సుంకాన్ని విధించాలన్న అమెరికా విధానం ప్రభావం కొనసాగుతుండగా, వాణిజ్య యుద్ధం ముప్పుపై మార్కెట్ ఆందోళనలు ఎప్పటికప్పుడు పెరుగుతున్నాయి.

5. దిప్రపంచ ఆర్థిక వాతావరణం

ప్రపంచ ఆర్థిక వాతావరణం గణనీయంగా మరింత అనుకూలమైన దిశగా కదులుతోంది. ఈ నేపథ్యంలో, ప్రధాన ప్రపంచ స్టాక్ మార్కెట్లు సాధారణంగా పెరిగాయి, మరియు కమోడిటీ మార్కెట్లు కూడా సాధారణ ర్యాలీని చూశాయి. అయితే, తయారీ రంగ పీఎంఐ సుమారు 50% బూమ్-బస్ట్ స్థాయికి పుంజుకోవడంతో, 2026లో వడ్డీ రేట్లను పెంచే అవకాశాన్ని ఈసీబీ తోసిపుచ్చదని భావిస్తున్నారు.

6. విలువైన లోహాల మార్కెట్ అనుసంధానం

ఇటీవల రాగి యొక్క ఆర్థిక లక్షణాలు మళ్లీ వేడెక్కుతున్నాయి మరియు విలువైన లోహాలు రాగి ధరలకు గణనీయమైన ఆటంకాన్ని కలిగిస్తున్నాయి. బంగారం మరియు వెండి ధరలు వేగంగా బలహీనపడటంతో, రాగి ధరలు కూడా తీవ్రస్థాయిలో పడిపోతున్నాయి.

ప్రస్తుతం రాగి, స్థూల కారకాలు మరియు మౌలిక అంశాలు రెండూ బుల్లిష్ మరియు బేరిష్‌గా ఉన్న దశలో ఉంది, మరియు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ అస్థిరంగా ఉంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క విధాన దిశ, యూఎస్ డాలర్ ఇండెక్స్ కదలిక, మరియు భౌగోళిక రాజకీయ ప్రమాదాలలో మార్పులను నిశితంగా గమనించాలని సిఫార్సు చేయబడింది.

తాజా మార్కెట్ సమాచారం ఆధారంగా, రాబోయే మూడు నెలలకు రాగి ధరపై నేను ఈ క్రింది విశ్లేషణ మరియు అంచనాను రూపొందిస్తున్నాను:

రాగి ధరల ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితి

SMM డేటా ప్రకారం, ఫిబ్రవరి 3, 2026న 1# ఎలక్ట్రోలైటిక్ రాగి సగటు ధర టన్నుకు 101,320 యువాన్‌లుగా ఉంది, ఇది జనవరిలో టన్నుకు 104,410 యువాన్‌ల గరిష్ట స్థాయి నుండి తగ్గుదల. చారిత్రాత్మకంగా, నవంబర్ 2025 మరియు జనవరి 2026 మధ్య రాగి ధరలు టన్నుకు 86,840 యువాన్‌ల నుండి 104,410 యువాన్‌లకు పెరిగి, స్పష్టమైన పెరుగుదల ధోరణిని కనబరిచాయి.

రాబోయే మూడు నెలల అంచనా:

ఒకటిమొదటి త్రైమాసికం (ఫిబ్రవరి – మార్చి): అస్థిర సర్దుబాటు కాలం

అంచనా ధర పరిధి: 98,000-103,000 యువాన్/టన్ను

ప్రస్తుత రాగి ధర అధిక దిద్దుబాటు దశలో ఉంది, దీనికి ప్రధానంగా ఈ క్రింది అంశాలు కారణమవుతున్నాయి:

1) స్థూల విధాన అనిశ్చితి: ఫెడ్ ఛైర్మన్‌గా వాల్ష్‌ను ట్రంప్ నామినేట్ చేయడం కఠిన విధాన అంచనాలను పెంచింది, మరియు డాలర్ సూచీ పుంజుకోవడం రాగి ధరలపై ఒత్తిడిని పెంచింది.

ఎ. డిమాండ్ వైపు ఒత్తిడి: డిసెంబర్‌లో కాపర్ కేబుల్ ఆపరేటింగ్ రేటు 68.89%కి పడిపోయింది, అధిక రాగి ధరలు డౌన్‌స్ట్రీమ్ డిమాండ్ విడుదలను అరికడుతున్నాయి

బి. నిల్వల నిర్మాణంలో వ్యత్యాసం: యూఎస్ నిల్వలు పెరుగుతూనే ఉన్నాయి, అయితే యూఎస్-యేతర ప్రాంతాలలో నిల్వలు సాపేక్షంగా తక్కువగా ఉన్నాయి.

రెండురెండవ త్రైమాసికం ప్రారంభం (ఏప్రిల్): స్థిరీకరణ మరియు పునరుద్ధరణ కాలం

అంచనా ధర పరిధి: 102,000-108,000 యువాన్/టన్ను

ఈ క్రింది సానుకూల అంశాలు క్రమంగా వెలుగులోకి వస్తున్నందున:

1) సరఫరా వైపు మద్దతు: చిలీ జాతీయ రాగి కమిషన్ 2026 సంవత్సరానికి రాగి ధర అంచనాను పౌండ్‌కు $4.95 (టన్నుకు సుమారు $10,900) కు పెంచింది.

2) భౌగోళిక రాజకీయ ప్రమాదాలు: చిలీలో సమ్మె కారణంగా రెండు రాగి గనులకు ప్రవేశం నిలిచిపోయింది, దీనివల్ల రాగి ఉత్పత్తిపై ప్రత్యక్ష ప్రభావం పడింది.

3) ఇంధన పరివర్తన డిమాండ్: AI డేటా సెంటర్లలో మరియు స్వచ్ఛ ఇంధన పరివర్తనలో రాగి యొక్క కీలక పాత్ర ప్రముఖంగా నిలుస్తూనే ఉంది.

ప్రధాన ప్రభావిత కారకాల విశ్లేషణ:

ఒకటిసానుకూల అంశాలు

1. నిర్మాణాత్మక సరఫరా కొరత: యునైటెడ్ స్టేట్స్ వెలుపల పరిమిత నిల్వల కారణంగా ఏర్పడిన కొరత ప్రీమియంను ఉటంకిస్తూ, గోల్డ్‌మన్ సాక్స్ 2026 మొదటి అర్ధభాగం కోసం తన రాగి ధర అంచనాను టన్నుకు $12,750కి పెంచింది.

2. డాలర్ బలహీనపడుతుందనే అంచనా: స్వల్పకాలికంగా పుంజుకున్నప్పటికీ, డాలర్ బలహీనపడాలనే దీర్ఘకాలిక ధోరణి ఇప్పటికీ రాగి ధరలకు మద్దతు ఇస్తోంది.

3. నిల్వలలో ద్వంద్వ పతనం: LME రాగి రైట్-ఆఫ్ రాబడులు 37%కి పుంజుకున్నాయి, నిల్వలన్నీ ఉపసంహరించుకుంటే మరింత సంకోచం సంభవించవచ్చు

రెండుబేరిష్ కారకాలు

1. అధిక ధరలు డిమాండ్‌ను అణచివేస్తాయి: రాగి ధరలలో నిరంతర పెరుగుదల దిగువ స్థాయి డిమాండ్‌ను గణనీయంగా తగ్గించింది, మరియు కంపెనీలు తమ కొనుగోళ్లలో మరింత జాగ్రత్త వహిస్తున్నాయి.

2. స్థూల విధానాలను కఠినతరం చేయడం: ఫెడ్ హాకిష్ అంచనాలు మరియు వాణిజ్య విధాన అనిశ్చితులు

3. ఊహాజనిత నిధులు లాభాలను స్వీకరిస్తాయి: రాగి ధరలు అధికంగా ఉన్న తర్వాత కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు లాభాలను స్థిరంగా ఉంచుకోవడానికి ఎంచుకుంటారు.

ప్రమాద హెచ్చరిక:

రాబోయే మూడు నెలల్లో రాగి ధరలు ఈ క్రింది ప్రమాదాలను ఎదుర్కొంటాయి:

అమెరికా సుంకాల విధానం యొక్క ఖచ్చితమైన సమయం మరియు తీవ్రత

ప్రధాన ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలలో ద్రవ్య విధాన మార్పుల వేగం

సరఫరా గొలుసులపై భౌగోళిక రాజకీయ సంఘర్షణల వాస్తవ ప్రభావం

మొత్తం మీద అంచనా: రాబోయే మూడు నెలల్లో రాగి ధరలు మొదట తగ్గి, ఆ తర్వాత పెరిగే ధోరణిని కనబరుస్తాయి. స్వల్పకాలికంగా ధరలు తగ్గే అవకాశం పరిమితంగా ఉన్నప్పటికీ, మధ్యకాలిక మరియు దీర్ఘకాలికంగా సరఫరా, డిమాండ్ ప్రాథమిక అంశాల మద్దతుతో ధరలు పెరిగేందుకు బలమైన పునాదిని కలిగి ఉంటాయి. పెట్టుబడిదారులు నిల్వలలో మార్పులు, స్థూల ఆర్థిక విధాన ధోరణులు మరియు దిగువ స్థాయి డిమాండ్ పునరుద్ధరణపై నిశితంగా దృష్టి పెట్టాలని సూచించడమైనది.